Indicadores financieros
Apalancamiento
Usar deuda para financiar una inversión en vez de solo fondos propios, con el objetivo de multiplicar la rentabilidad — aunque también multiplica el riesgo si el negocio va mal.
Apalancarse es financiar parte de una inversión con deuda en lugar de con capital propio. El nombre viene de la palanca: con poco capital propio ("el punto de apoyo") se mueve una inversión mucho mayor. El efecto es simétrico — si la inversión sale bien, la rentabilidad sobre los fondos propios se dispara; si sale mal, las pérdidas también se amplifican, porque la deuda hay que devolverla exista o no beneficio.
Cómo se calcula
El ratio de apalancamiento (o de endeudamiento) más simple compara la deuda con los fondos propios:
Ratio de apalancamiento = Pasivo total (deuda) / Patrimonio neto
Un ejemplo con una empresa que tiene 80.000 € de deuda y 40.000 € de fondos propios:
Un ratio de 2 significa que por cada euro propio, la empresa mueve dos euros de deuda. No existe un número "correcto" universal: depende del sector, pero cuanto más alto, más sensible es la empresa a subidas de tipos de interés o caídas de ingresos.
Para qué se usa
Los bancos lo miran antes de conceder un préstamo nuevo: un apalancamiento ya alto reduce la capacidad de asumir más deuda. Para el propio negocio, sirve para decidir cómo financiar una inversión — por ejemplo, comprar un local con un 20% de entrada y una hipoteca del 80% multiplica la rentabilidad sobre el dinero propio invertido si el local se revaloriza, pero también multiplica la pérdida si se deprecia.
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