Indicadores financieros
Rentabilidad
El beneficio obtenido en relación con lo que se ha invertido para conseguirlo, no con las ventas. Se distingue del margen (beneficio sobre ventas) porque compara el resultado con el capital arriesgado, no con la facturación.
Un negocio puede tener un margen del 20% sobre ventas y aun así ser poco rentable, si para conseguirlo ha necesitado invertir mucho capital. La rentabilidad mide algo distinto: no cuánto queda de cada venta, sino cuánto beneficio genera cada euro invertido en el negocio.
Las dos rentabilidades más habituales
- Rentabilidad sobre fondos propios (ROE): Beneficio neto / Fondos propios. Mide cuánto ganan los socios sobre lo que han aportado y retenido en la empresa.
- Rentabilidad sobre activos (ROA): Beneficio neto / Activo total. Mide cuánto beneficio genera el negocio con todos los recursos que emplea, se hayan financiado con deuda o con fondos propios.
Cómo se calcula
Un ejemplo con un beneficio neto de 11.250 € sobre unos fondos propios de 50.000 €:
Para qué se usa
Comparar la rentabilidad de un negocio con la de otras alternativas de inversión —depósitos, otros negocios, el mercado bursátil— es lo que permite juzgar si de verdad compensa el riesgo de tener el dinero metido en esa empresa en concreto. También explica por qué el apalancamiento tiene tanto atractivo: financiar parte del negocio con deuda en vez de solo con fondos propios reduce la inversión propia necesaria y, si todo va bien, dispara la rentabilidad sobre esos fondos propios.
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