Tesorería

Una empresa puede tener beneficio, ventas crecientes y un balance sólido, y aun así quedarse sin poder pagar una nómina si su tesorería —el dinero disponible ahora mismo en caja y bancos— se agota. Es la parte más líquida del activo, y la única que sirve de verdad para pagar algo hoy mismo.

Por qué se puede tener beneficio y poca tesorería a la vez

El devengo contable registra ingresos y gastos cuando ocurren, no cuando se cobran o se pagan — así que el beneficio de un periodo no tiene por qué coincidir con el dinero real que ha entrado en caja. Un negocio que vende mucho pero cobra tarde de sus clientes puede mostrar beneficio en su cuenta de resultados y, al mismo tiempo, tener serios problemas de tesorería —lo que sí refleja el cash flow.

Para qué se usa

Gestionar la tesorería es anticiparse: llevar una previsión de cobros y pagos futuros para saber con antelación en qué momentos del mes o del año va a faltar dinero, y poder cubrir ese hueco con una línea de crédito, un factoring o simplemente ajustando el calendario de pagos, en vez de descubrirlo el mismo día que no llega para pagar algo. Es, junto con la rentabilidad, uno de los dos motivos más habituales por los que un negocio por lo demás sano termina cerrando.